HorizonBourse - Informations et Stratégies Boursières 


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Lexique, aide et informations pratiques

A B C D E F G H I L M N O P R S T V

- Notre stratégie alternative répond aux questions que vous vous posez pour optimiser les investissements boursiers DANS UN MARCHE HAUSSIER, MAIS AUSSI BAISSIER:
Vous trouverez ci-dessous des réponses spécifiques très importantes sur notre stratégie ainsi que sur le fonctionnement du site de la question 00 à la 10, ensuite des réponses à des questions sur l'investissement boursier de 11 à 17, puis quelques définitions de termes financiers qui vous permettront une meilleure compréhension des informations du site.

00 - Pourquoi choisir notre stratégie ?
Pour LA BONNE INFORMATION au BON MOMENT, et pour LE BON OUTIL, c'est essentiel pour LA BONNE PERFORMANCE:

- Pour la bonne information au bon moment, nous espérons que vous trouverez ici toute satisfaction, grâce à l'utilisation de NOTRE STRATÉGIE INDICIELLE simple et récurrente utilisant les Trackers qui permettent de suivre la TENDANCE du CAC 40, et seulement sa tendance. Nos indicateurs analytiques (qui ne sont pas infaillibles malheureusement) nous donnent une tendance, lorsque cette tendance est NEUTRE nous clôturons notre dernière position et sortons du marché momentanément. Lorsqu'elle est HAUSSIÈRE nous sommes acheteurs (LVC), lorsqu'elle est BAISSIÈRE nous sommes vendeurs à découvert (BX4), c'est à dire que NOUS GAGNONS AUSSI SUR LA BAISSE DES COURS. C'est plus facile, plus efficace, plus performant et prend peu de temps.

En effet "la vente à découvert" permet de gagner lorsque les cours baissent, donc de faire des plus-values sur une tendance baissière, mais également de couvrir un portefeuille "classique actions" de valeurs diversifiées du CAC 40 pour le "protéger" sur de courtes périodes baissières; s’en priver, c’est boxer avec un bras attaché dans le dos !

Un Abonné au site Horizonbourse s'il le souhaite :
- bénéficie au bon moment et c'est essentiel des ALERTES SMS lors de chaque retournement de tendance du CAC 40 (L'intervalle entre deux ALERTES peut varier de quelques jours à plusieurs semaines, tout dépend de la volatilité du CAC 40).
- suite à la réception de l'Alerte, il va visualiser la nouvelle tendance et l'opération passée le cas échéant sur notre site. Il pourra ainsi en quelques minutes seulement en prendre connaissance pour son propre compte avant la clôture du jour de la bourse de Paris à 17:30. Il optimise ainsi son temps, et ses placements boursiers.

- Pour le bon outil, les trackers LVC et BX4 que nous utilisons sont efficaces pour suivre les tendances HAUSSIERES ET BAISSIERES du CAC 40. L'Abonné peut passer par sa banque en ayant déjà ou en ouvrant un compte-titres ou Pea avec service en ligne, indispensable pour ÊTRE RÉACTIF en bourse. Il peut aussi l'ouvrir chez l'un des nombreux intermédiaires "brokers en ligne" agréés par l'AMF proposant leurs services sur internet. Ces intermédiaires sont d'ailleurs souvent des filiales de grandes banques françaises.

- Pour la bonne performance, il suffit de voir les graphiques et tableaux historiques des opérations pour s'en convaincre.

*** Nous vous rappelons que nos informations ne sont ni des incitations ni des conseils d'investissements personnalisés ***

(NOTA: Passer un ordre directement sur le site d'un broker ne prend que quelques minutes, c'est très rapide et économique, le coût est de l'ordre de 0.10% à 0.30% de la transaction, avec un minimum selon le montant. Les ordres doivent être envoyés EN DERNIÈRE LIMITE avant 17:30 au broker en ligne pour avoir une chance d'être exécutés. Une marge de sécurité de quelques minutes est souhaitable pour éviter aux ordres d'arriver après la clôture.)

Voir aussi la question 17 ci-dessous: Comment protéger un portefeuille boursier actions contre les baisses du CAC 40 ?

01 - Combien de temps dois-je passer devant mon ordinateur pour profiter de la stratégie du site HorizonBourse ?
Vous n'avez pas besoin de rester devant votre ordinateur.
Si vous êtes Abonné, LE JOUR DE L'ALERTE vous recevrez un message d'information en temps réel par mail et/ou SMS (selon votre choix) entre 14:00 et 17:00.

Vous avez ainsi la possibilité en quelques minutes seulement de vous connecter au site HorizonBourse (Rubrique RÉSULTATS/Opérations/Cadre d'Alerte) sur votre ordinateur, votre tablette ou votre téléphone mobile pour prendre connaissance de la nouvelle position en cours (Tendance Haussière, ou Baissière ou Neutre), et ce avant la clôture de la bourse de Paris à 17:30. Vous avez ainsi toute opportunité ouverte pour mettre à profit cette nouvelle opération le cas échéant.

Pour un Abonné il est impératif de pouvoir consulter très régulièrement ses SMS et/ou mails car il reçoit les alertes en temps réel, et a accès à la totalité des nouvelles opérations ouvertes.

Les Membres n'ont pas accès à un certain nombre d'opérations dont les dernières positions ouvertes en cours et reçoivent les alertes par mail mais seulement en temps décalé (plusieurs jours après).

*** Nous vous rappelons que nos informations ne sont ni des incitations ni des conseils d'investissements personnalisés ***

02 - J'ai reçu un message d'alerte, que dois-je faire ?
LE JOUR DE L’ÉMISSION DE L'ALERTE par mail et/ou SMS nous indiquons EN TEMPS RÉEL aux ABONNES sur le site (Rubrique RÉSULTATS/Opérations/Cadre d'Alerte) les nouvelles positions neutre ou de vente ou d'achat initiées à UN COURS DE MARCHE INDICATIF au moment de l’alerte (entre 14:00 et 17:00).

Vous aurez ainsi la possibilité en quelques minutes de vous reporter au site HorizonBourse sur votre ordinateur, tablette ou votre téléphone mobile, pour prendre connaissance de la NOUVELLE TENDANCE HAUSSIÈRE ou BAISSIÈRE ou NEUTRE ainsi que la nouvelle POSITION OUVERTE correspondante. Le cas échéant mettre à profit vous-même l'opération chez votre intermédiaire-broker en ligne, si vous le souhaitez, avant la clôture du jour de la bourse de Paris à 17:30.

Si vous êtes Abonné, il est impératif que vous puissiez consulter régulièrement vos mails et/ou SMS pour prendre connaissance des ALERTES que nous vous enverrons entre 14:00 et 17:00 lors d'un changement de tendance et de la passation de nouvelles positions. Nous sommes sur des horizons à court terme, et sur des produits réactifs. Le marché peut évoluer et se retourner rapidement, il est impératif d'être soi-même réactif et donc avoir accès très régulièrement à ses mails et/ou SMS.

*** Nous vous rappelons que nos informations ne sont ni des incitations ni des conseils d'investissements personnalisés ***

Pour rappel, les Abonnés ont accès à la totalité des opérations, les Membres n'ont pas accès à un certain nombre d'opérations dont les dernières positions ouvertes en cours.
Si vous êtes Membre d’Horizonbourse.com, vous recevrez par mail mais seulement en TEMPS DÉCALÉ (plusieurs jours après) une alerte vous informant de la nouvelle tendance ainsi que d'une nouvelle opération indiquée sur le site.


03 - Quelle est la fréquence de réception des alertes ?
Vous recevrez en moyenne une alerte sur nos nouvelles tendances/opérations tous les dix jours environ. Selon les conditions de volatilité du marché et les résultats de nos instruments d’analyse IFR, MAIS CELA PEUT BIEN ENTENDU VARIER. Les périodes entre deux alertes peuvent être plus longues ou plus courtes, de quelques jours à plusieurs semaines.

Pour rappel, si vous êtes Abonné, le jour d'une NOUVELLE TENDANCE/OPÉRATION vous recevrez vos alertes en temps réel par mail et/ou SMS (selon votre choix) entre 14:00 et 17:00. Vous aurez ainsi la possibilité, si vous le souhaitez, de vous reporter au site sur votre ordinateur, tablette ou votre mobile, pour en prendre connaissance avant la clôture du jour à 17:30 (Rubrique RESULTATS/Opérations/Cadre d'Alerte).

Les Abonnés ont accès à la totalité des opérations, les Membres n'ont pas accès à un certain nombre d'opérations dont les dernières positions ouvertes en cours. Il est impératif que vous puissiez consulter très régulièrement vos mails et/ou SMS pour profiter du service.

Si vous êtes Membre et que vous le souhaitez, vous recevrez par mail mais en temps décalé une alerte vous informant qu’une nouvelle tendance/opération a été indiquée sur le site.

*** Nous vous rappelons que nos informations ne sont ni des incitations ni des conseils d'investissements personnalisés ***

04 - Vous fixez-vous des objectifs et posez-vous des ordres stop-loss ?
Aucun objectif de performance n'est fixé sur une opération, pas plus que sur une année. Les performances des années passées bien que significatives ne préjugent en aucun cas des performances futures.
Le stop loss (ou limite de perte) est intégré dans le signal de retournement du marché donné par nos instruments d’analyse IFR. Ces nouvelles tendances et lignes de vente-achat sont indiquées à nos Abonnés sur le site (Rubrique RESULTATS/Opérations) avant la clôture du jour, dans le cadre d'ALERTE Tendance HAUSSIERE ou BAISSIERE ou NEUTRE.
Pour rappel, vous n'avez pas besoin de rester longtemps devant votre ordinateur, si vous êtes Abonné, vous recevrez vos alertes le jour même en temps réel par mail et/ou SMS (selon votre choix) entre 14:00 et 17:00, et aurez la possibilité, si vous le souhaitez, de vous y reporter avant la clôture du jour à 17:30 (Rubrique RESULTATS/Opérations/Cadre d'Alerte)

Nous informons nos Abonnés de nos tendances/opérations d'achat-vente à un cours de marché indicatif au moment de l’alerte (entre 14:00 et 17:00). Le cours de clôture après 17:35 peut être quelque peu supérieur ou inférieur au cours de marché indicatif du fait du délai restant entre l'heure d'alerte et l'heure de clôture. Le cours définitif indiqué par la suite dans les tableaux est toujours celui de clôture.

*** Nous vous rappelons que nos informations ne sont ni des incitations ni des conseils d'investissements personnalisés ***

Les Abonnés ont accès à la totalité des opérations, les Membres n'ont pas accès à un certain nombre d'opérations dont les dernières positions en cours. Il est impératif que vous puissiez consulter très régulièrement vos mails et SMS.

Si vous êtes Membre d’Horizonbourse.com, vous recevrez par mail seulement en temps décalé (plusieurs jours après) une alerte vous informant qu’une nouvelle tendance/opération a été indiquée sur le site.

05 - Quelle est la règlementation sur ventes à découvert ?
L’Autorité des marchés Financiers peut interdire la "vente à découvert" pour "protéger" le marché contre la baisse excessive de certaines valeurs. La dernière interdiction a concerné les valeurs financières pour la période du 11/08/2011 au 11/02/2012.

11/02/2012 - Paris lève l'interdiction sur les ventes à découvert :

[ L'AMF LÈVE L'INTERDICTION SUR LES VENTES À DÉCOUVERT PARIS (Reuters) - L'Autorité des marchés financiers (AMF) a annoncé lundi la fin de l'interdiction des ventes à découvert sur dix valeurs financières françaises, confirmant une information précédemment obtenue par Reuters.

L'interdiction des ventes à découvert sur les valeurs financières françaises avait été décidée le 11 août 2011 en pleine tempête boursière, avant d'être prolongée pour trois mois le 10 novembre, soit jusqu'au 11 février 2012.

"Le dispositif visant à interdire toute prise de position courte nette ou tout accroissement d'une telle position sur des titres de capital d'une liste définie de valeurs financières françaises a pris fin le samedi 11 février 2012", indique le gendarme de la Bourse dans un communiqué.

Adoptée dans plusieurs pays européens, comme par exemple aussi l'Italie ou l'Espagne, cette mesure était destinée à réduire l'extrême volatilité des actions des banques et des compagnies d'assurance dans le contexte de crise de la dette souveraine dans la zone euro et d'assèchement de la liquidité sur le marché interbancaire.

Les valeurs concernées étaient April Group, Axa, BNP Paribas, CIC, CNP Assurances, Crédit Agricole, Euler Hermès, Natixis, Scor et Société générale.

Cette mesure avait toutefois été accueillie avec beaucoup de réserves par les professionnels des marchés financiers, certains estimant que l'interdiction des ventes à découvert ne permettrait pas d'enrayer la chute des valeurs financières en Bourse liée aux inquiétudes des investisseurs sur la solidité du système bancaire européen.]


06 - Pourquoi une performance si différente entre la méthode IFR et le CAC 40 ?
D'une part notre méthode IFR utilise des trackers (LVC/BX4) qui répliquent les variations du CAC 40 (dividendes réinvestis PX1GR*) aussi bien à la hausse (LVC) qu'à la baisse (BX4). Ceci permet de mettre à profit les situations de baisse du CAC 40 (BX4 = vente à découvert) qui génèrent ainsi des plus-values, contrairement à l'achat direct d'actions sur le CAC 40 qui ne génère de plus-values que lorsque les cours montent. Et d'autre part ces trackers agissent avec un effet multiplicateur de 2 par rapport au CAC 40.

* Voir Lexique à Tracker pour plus d'informations sur le sujet.

07 - Comment savez-vous quand le marché se retourne ?
Les instruments d'analyse et de prise de décision IFR que nous avons sélectionnés et calibrés nous donnent le "tempo" de la tendance et du retournement de tendance du marché (neutre, haussier ou baissier). Le recalibrage précis et régulier de ces instruments de "navigation boursière" qui permet d'éviter le maximum de faux signaux envoyés par le CAC 40 est à la base de la performance, mais ce calibrage n'est pas infaillible malheureusement.

Pour rappel, si vous êtes Abonné, vous recevrez vos alertes le jour même en temps réel par mail et/ou SMS (selon votre choix) entre 14:00 et 17:00, et aurez la possibilité, si vous le souhaitez, de vous y reporter avant la clôture du jour (Rubrique RESULTATS/Opérations)
Les Abonnés ont accès à la totalité des opérations. Il est impératif que vous puissiez consulter très régulièrement vos mails et/ou SMS pour profiter du service.

Si vous êtes Membre d’Horizonbourse.com, vous recevrez par mail en temps décalé (plusieurs jours après) une alerte vous informant qu’une nouvelle tendance/opération a été indiquée sur le site. Les Membres n'ont pas accès à un certain nombre d'opérations dont les dernières positions en cours

*** Nous vous rappelons que nos informations ne sont ni des incitations ni des conseils d'investissements personnalisés ***

08 - Comment avoir accès à mes informations personnelles, modifier mon mot de passe ?
Pour les Membres et Abonnés, reportez-vous à la page ACCUEIL, en haut, à droite dans le pavé CONNEXION MEMBRES / ABONNES, saisissez votre LOGIN et votre PASS (que vous avez reçus par mail lors de votre abonnement) puis lorsque vous êtes identifié cliquez sur "vos informations" . Si vous avez oublié votre mot de passe (Pass), cliquez sur "Mot de passe oublié", nous vous en enverrons par mail un nouveau, nous vous recommandons de le personnaliser afin de le mémoriser plus facilement.
Vous pourrez également décocher les cases si vous ne souhaitez pas recevoir d'alertes par Mails et/ou SMS.
Vous avez ainsi accès à l'ensemble de vos informations dans le pavé CONNEXION MEMBRES / ABONNES, dont le temps de votre inscription/abonnement restant à courir.

09 - Je veux m'abonner. Mon règlement par carte bancaire est-il sécurisé, comment saurai-je si tout s'est bien passé ? Comment éditer ma facture ?
Les paiements par carte bancaire pour Horizonbourse.com sont effectués directement via le site sécurisé (https) Sherlock's de notre banque française (LCL, ex Crédit Lyonnais). Notre banque utilise le protocole SSL, qui représente un standard fiable en matière de sécurisation sur Internet. Nous n'avons aucun accès aux numéros de votre carte bancaire.
Vous recevrez un mail en retour vous indiquant votre Login et votre Pass (mot de passe, à personnaliser de préférence). Vous aurez accès au Service HorizonBourse.com après que nous aurons activé votre compte.

L'activation du compte de l'Abonné se fera après confirmation du paiement par notre prestataire bancaire, et aux jours et heures ouvrables du Service (du lundi au vendredi de 09:00 à 12:00 et de 14:00 à 18:00).

NOTA: Si en cliquant sur le bouton après paiement par CB, un message de votre navigateur Web (Firefox Mozilla) vous prévient que vous quittez une connexion sécurisée pour une moins sécurisée, ce message est normal. Lorsque vous vous inscrivez, LCL Sherlock’s utilise une connexion très sécurisée (https) afin de protéger vos informations personnelles. Lorsque vous avez terminé votre achat après cette page, une connexion normale (http) mais sûre est alors activée, et une fenêtre d'alerte apparaît alors: vous devez la valider pour conclure l’opération de paiement. Notez également que certains navigateurs Web n'affichent pas ce genre de message (Internet explorer).
Certains navigateurs internet demandent en effet des paramétrages de sécurité moins élevés ( Firefox Mozilla) que d'autres (internet Explorer) pour naviguer de façon plus fluide.
Vous trouverez dans les informations de votre compte les factures (format PDF) correspondant à vos abonnements. Vous aurez ainsi la possibilité de les éditer.

10 - Problèmes techniques
Si vous rencontrez des problèmes techniques pour vous connecter au site ou pour recevoir nos mails, vérifiez que votre logiciel de protection anti-virus ou anti-spam ne rejette pas nos envois. Allez dans votre messagerie, rubrique courriers "indésirables", et vérifiez que le nom du site n'y soit pas enregistré. S'il y est, annulez son marquage comme "indésirable".

NOTA: Si en cliquant sur le bouton après votre paiement par CB, un message de votre navigateur Web (Firefox Mozilla) vous prévient que vous quittez une connexion sécurisée pour une moins sécurisée, ce message est normal. Lorsque vous remplissez le formulaire de transaction, LCL Sherlock’s utilise une connexion très sécurisée (https) afin de protéger vos informations personnelles. Lorsque vous avez terminé votre achat après cette page, une connexion normale (http) mais sûre est alors activée, et une fenêtre d'alerte apparaît alors: vous devez la valider pour conclure l’opération de paiement. Notez également que certains navigateurs Web n'affichent pas ce genre de message (Internet explorer).

Certains navigateurs internet demandent en effet des paramétrages de sécurité moins élevés ( Firefox Mozilla) que d'autres (internet Explorer) pour naviguer de façon plus fluide.

11 - Choisir un investissement rentable
La bourse est l'investissement le plus rentable, à condition de savoir y investir. Pour choisir un investissement rentable lorsqu’on est débutant en bourse, il faut déterminer:
- le risque que l’on ne veut pas prendre,
- si l’on souhaite analyser et trader soi-même certaines valeurs mobilières (actions, sicavs, cfd, options…) auquel cas choisir les connaissances techniques à intégrer ainsi qu'avoir conscience de leur coût d'acquisition en temps et en argent,
- ou si l'on souhaite s'en remettre à une stratégie qui a déjà fait ses preuves,
- le capital dont on dispose pour investir
- sa durée d'immobilisation sans que cela ne pose un problème pour son budget à court terme.

On ne doit pas investir à long terme de l’argent dont on peut avoir besoin rapidement (l'idéal est de pouvoir disposer de son capital d'investissement pour quelques mois afin d'optimiser son rendement par des opérations séquentielles).

Ensuite, il faut utiliser le bon outil de trading pour investir à moindre frais, c’est-à-dire sans passer par des organismes institutionnels qui vous prélèveront de fortes commissions ainsi que des frais de fonctionnement. L’idéal est d’ouvrir un compte chez un broker en ligne français (agréé par l’AMF) afin de passer ses opérations boursières soi-même, sans intermédiaire. Le passage des opérations en ligne sur le site de son broker se fait simplement, après un petit peu de simulations et de pratique.

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En savoir plus : Choisir un investissement rentable

12 - Comment bien investir son argent ?
Pour bien investir son argent en bourse, plusieurs possibilités s’offrent au trader débutant ou aguerri, en sachant que la bourse n’est pas un placement sans danger et que chacun doit définir le niveau de risque qui lui semble acceptable :

- Soit confier son capital à investir à un professionnel institutionnel : banques, assureurs ou encore maisons de gestion de portefeuilles, avec un seul résultat garanti : le prélèvement régulier de frais et de commissions de fonctionnement du compte pour une performance qui ne sera peut-être pas au rendez-vous.

- Soit prendre soi-même les commandes de son propre investissement, ouvrir un compte chez un broker en ligne, et suivre une stratégie qui utilise cette arme, « la vente à découvert », dont chacun dispose et qui diminue le risque pour l’investisseur dans la mesure où elle fournit une option de protection en cas de baisse des cours.

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En savoir plus : Comment bien investir son argent ?

13 - Comment bien investir sur le cac 40 ?
Le CAC40 est l’indice phare de la bourse de Paris, il regroupe les 40 plus grosses entreprises françaises et permet la cotation quotidienne, de 9 :00 à 17 :30, des actions de ces sociétés suivant l’offre et la demande qui se portent sur elles. Plus il y a de demande sur une action, plus le cours de cette action va monter et plus il y a de vente sur cette action, plus le cours va baisser. Il existe aussi la possibilité d’investir globalement sur le panier complet d’actions que représente le CAC40, il s’agit de l’investissement indiciel.

Il y a plusieurs possibilités pour investir en bourse sur ces actions :

- Soit acheter directement des actions, des sicavs (paniers d’actions), ou d’autres valeurs mobilières plus techniques, et les mettre en portefeuille sur un compte-titres ou un Pea, en attendant sur de très longues périodes que les cours montent et ensuite revendre pour bénéficier d’une plus-value, mais aussi encaisser des dividendes lors de leur distribution.

- Soit appliquer une stratégie indicielle simple et performante, compréhensible et applicable par tous. Il s’agit d’acheter l’indice CAC40 dans sa totalité grâce à des outils adéquats.

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En savoir plus : Comment bien investir cac 40 ?

14 - Comment gagner de l'argent en bourse ?
Pour gagner de l’argent en bourse, il faut être méthodique, pragmatique et opportuniste, la base de la réussite de tout investisseur qui veut pratiquer sérieusement la bourse. Ensuite il y a le choix judicieux de la stratégie à prendre en compte.

La stratégie que l’on a décidé d’appliquer doit être suivie de façon régulière pour développer tout son potentiel. C’est pour cela qu’un site de stratégie boursière comme HorizonBourse peut aider le débutant mais aussi le trader confirmé à appliquer la « bonne stratégie ». Elle est performante, simple, peu chronophage, et peut être utilisée également par séquences, selon les disponibilités de temps et d'argent dont on dispose. Toutes ne le sont pas, la plupart demandent des connaissances techniques élaborées, des heures de formation facturées une fortune, un blocage des capitaux investis sur de longues périodes, et des années d’expérience, sans que le résultat soit pour autant garanti.

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En savoir plus : Comment gagner de l'argent en bourse ?

15 - Comment commencer en bourse ?
Pour commencer en bourse, il faut avoir le bon outil et la bonne information.

Pour avoir le bon outil, il faut disposer d’un compte-titres et/ou pea chez un broker en ligne, ou une banque de façon à passer ses ordres directement sans passer par un intermédiaire qui ne serait pas réactif et prélèverait des frais importants et inutiles sur chaque opération.
Aucune connaissance boursière théorique n’est vraiment indispensable au trader débutant pour commencer en bourse dans la mesure où il s'inspire d'une stratégie qui a déjà fait ses preuves. Pour l'abonné, la stratégie d'HorizonBourse s’applique simplement, sans connaissances techniques particulières des actions (nous n’envisageons pas ici le trading direct des actions ou autres outils complexes) mais seulement le suivi des deux tendances du CAC40 par des trackers haussier ou baissier).

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En savoir plus : Comment commencer en bourse ?

16 - Comment investir en bourse ?
Les étapes pour investir en bourse sont simples à suivre, mais l’investisseur doit être méthodique et réactif pour mettre à profit ses placements.
Pour trader en ligne des valeurs mobilières, un débutant doit commencer par définir les risques qu’il ne souhaite pas prendre, le capital qu’il souhaite investir sur un maximum de temps, puis définir le temps et surtout les plages horaires qu’il peut consacrer à la bourse, optimiser les frais de fonctionnement du broker et enfin, en fonction de ces critères, choisir une stratégie d’investissement performante.

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En savoir plus : Comment bien investir en bourse ?

17 - Comment protéger un portefeuille boursier actions contre les baisses ?
"La vente à découvert" avec un tracker comme le BX4 lorsqu'il est acheté seul permet de gagner lorsque les cours du CAC 40 baissent, donc de faire des plus-values sur une tendance baissière de l'indice, mais également de couvrir un portefeuille "classique actions" de valeurs diversifiées du CAC 40 pour le "protéger" sur de courtes périodes baissières.

Cette stratégie boursière simple de couverture est adaptée lors des retournements baissiers du marché. Le BX4 peut assurer cette fonction de "protection" pendant la période de baisse. Par exemple, pour protéger totalement 100 d'actions diversifiées en portefeuille sur le CAC 40, il suffit d' acheter environ 50 de BX4 du fait de l'effet de levier de 2. (sauf si variations baissières extrêmes de certaines valeurs surpondérées en portefeuille).

Cela permet de conserver l'intégralité de son portefeuille actions sans avoir à vendre, et en limiter voire supprimer les pertes pendant la période de baisse. Les valeurs en portefeuille baisseront, mais le BX4 produira une plus-value "compensatoire" sensiblement égale au double de la baisse du CAC 40 (si le CAC 40 baisse de 1%, le BX4 monte de 2% environ). Lorsque le marché repart à la hausse, on revend la protection en BX4. L'inconvénient étant qu'il faut disposer d'un capital supplémentaire à investir en couverture pendant la période de baisse du CAC 40 , mais aussi l'investir et en sortir au bon moment, c'est à dire au début et à la fin de la baisse. Mais la protection de son portefeuille le vaut bien, HorizonBourse par ses informations stratégiques et ses alertes SMS en temps réel à ses abonnés y participe !

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Analyse technique
L'analyse chartiste ou analyse technique considère que l'évolution des titres financiers obéit à des lois qu'une étude détaillée des cours et des volumes peut mettre en évidence. Le but avéré et raison d’être de l’analyse technique est la prévision des tendances et des signes de retournements de tendance. Il s’agit d’identifier des conditions de marchés (figures remarquables et/ou signaux donnés par des outils mathématiques) qui donnent statistiquement un résultat identique.


Benchmark
En économie en général, où l'usage du terme tend à se répandre, le benchmarking est la confection d'un étalonnage pour mesurer diverses performances. Un benchmark c'est un très bon niveau de performances atteint par des acteurs dans un secteur et qui sert de référence aux acteurs moins performants pour essayer d'amener leurs propres performances au niveau de celles du benchmark.

Bêta-Slippage
Terme technique. Traduit que les trackers à effet de levier profitent des évolutions linéaires régulières des indices sur de courtes périodes mais qu’au contraire, sur de longues périodes, la forte volatilité leur est défavorable.
Dans notre stratégie, cela n'interfère pas dans la mesure où nos prises de positions alternatives, haussières et baissières, n'excèdent pas plus de quelques semaines.

Broker on line - Courtier en ligne
Intermédiaire permettant par ses services en ligne sur internet de passer directement des ordres de bourse sur un marché financier.

CAC 40
L’indice CAC 40 (cotation assistée en continu) a été créé le 31 décembre 1987 et rassemble les 40 plus importantes capitalisations boursières de la Bourse de Paris. La pondération de chacune des actions qui compose l’indice CAC 40 (code mnémonique PX1), l’indice phare de la Bourse de Paris (Euronext Paris), repose sur la partie flottante du capital (disponible à la vente/achat en bourse) des entreprises et ne réintègre pas les dividendes contrairement au CAC 40 PX1GR* (dividendes réinvestis), et à d'autres indices étrangers, par ex DAX 30 allemand. La tendance de l’indice CAC 40 permet de déterminer la tendance générale des actions françaises, l’analyse technique de l’indice CAC40 permet de faire de la prévision boursière à court, moyen et long terme. Au sein de la Zone Euro, le CAC 40 est un indice considéré comme suiveur de l’indice allemand DAX 30 et des indices américains.

* L'indice CAC 40 PX1GR (dividendes réinvestis) est le sous jacent des trackers BX4 et LVC (ce qui a pour conséquence une décorrélation ponctuelle des variations de cours avec le CAC 40 PX1 (dividendes non-réinvestis) en période de détachement de coupons des dividendes, mais ceci n'a que peu d'influence sur notre stratégie. (Pour davantage d'infos sur le sujet voir lexique à Trackers)

Cours - Marché Haussier et Marché Baissier
Valeur définie par le marché pour un actif financier. Un marché est dit haussier (Bull) lorsque la tendance des cours est à la hausse, et il est dit baissier (Bear) lorsque la tendance des cours est à la baisse.

Couvrir (protéger) son portefeuille actions contre la baisse du marché
"La vente à découvert" avec un tracker comme le BX4 permet aussi de gagner lorsque les cours baissent, donc de faire des plus-values sur une tendance baissière de l'indice CAC 40, mais également de couvrir un portefeuille "classique actions" de valeurs diversifiées du CAC 40 pour le "protéger" sur de courtes périodes baissières.

Cette stratégie boursière simple de couverture est adaptée lors des retournements baissiers du marché. Le BX4 peut assurer cette fonction de "protection" pendant la période de baisse. Par exemple, pour protéger 100 d'actions diversifiées en portefeuille sur le CAC 40, 50 de BX4 environ suffisent du fait de l'effet de levier de 2. (sauf si variations baissières extrêmes de certaines valeurs surpondérées en portefeuille).

Cela permet de conserver l'intégralité de son portefeuille actions sans avoir à vendre, et en limiter voire supprimer les pertes pendant la période de baisse. Les valeurs en portefeuille baisseront, mais le BX4 produira une plus-value "compensatoire" sensiblement égale au double de la baisse du CAC 40 (si le CAC 40 baisse de 1%, le BX4 monte de 2% environ). Lorsque le marché repart à la hausse, on revend la protection en BX4. L'inconvénient étant qu'il faut disposer d'un capital supplémentaire à investir en couverture pendant la période de baisse du CAC 40 , mais aussi l'investir et en sortir au bon moment, c'est à dire au début et à la fin de la baisse. Mais la protection de son portefeuille le vaut bien, HorizonBourse par ses informations stratégiques et ses alertes SMS en temps réel à ses abonnés y participe !

Voir aussi la question 17 dans la page "Aide/Lexique"

Day-trading
Méthode de trading ayant pour but de faire une multitude d'aller-retour de faible amplitude dans la journée. Les achats et les ventes sont toujours clôturés le jour même avant la fermeture du marché, de façon à avoir un portefeuille complètement liquide durant les heures de fermeture du marché. Il existe des variantes temporelles, le "swing trading" et le " scalping ".

Dilutif
Se dit d'une opération (augmentation de capital, réduction de capital, croissance externe,...) ou d'un instrument (obligations convertibles, bons de souscription en actions, stock option,...) qui va entraîner une réduction, soit du contrôle des actionnaires actuels, soit du bénéfice par action, soit de la rentabilité de l'entreprise ou d'un autre paramètre jugé significatif. Son contraire est relutif.

Distribution de Dividendes
La distribution de dividendes (partie du résultat de l'entreprise) a pour objectif premier de rendre aux actionnaires des fonds qui ne trouvent plus à s'investir dans l'entreprise à un taux de rentabilité qui corresponde au moins au coût du capital, évitant ainsi de détruire de la valeur. Le dividende versé aux actionnaires a également pour but de rétribuer les capitaux investis dans le financement des entreprises et donc les risques pris par ces investisseurs. Des objectifs secondaires peuvent cependant être poursuivis: montrer la bonne santé de l'entreprise, satisfaire les actionnaires pour leur engagement et les risques pris, réduire la marge de manœuvre des dirigeants.
Dans le cas présent l'indice de référence de la bourse de Paris dividendes réinvestis est le CAC 40 code PX1GR, nous suivons pour notre stratégie l'indice le plus courant le CAC 40 dividendes non réinvestis code PX1.


Excédent Brut d'Exploitation (EBE)
L'excédent brut d'exploitation est le solde entre les produits d'exploitation et les charges d'exploitation qui ont été consommées pour obtenir ces produits. Il correspond donc au résultat du processus d'exploitation, et diffère du résultat d'exploitation dans la mesure où il ne prend pas en compte les dotations aux amortissements et provisions pour dépréciation d'actif. Très proche de l'excédent de trésorerie d'exploitation, l'EBE est une variable-clé de l'analyse du compte de résultat. Il peut être rapproché de l'EBITDA anglo-saxon.

Fair Value (Juste valeur)
La notion de juste valeur, ou Fair value en anglais, implique la valorisation d'actifs et de passifs sur la base d'une estimation de leur valeur de marché ou de leur valeur d'utilité par actualisation des flux de trésorerie estimés attendus de leur utilisation. Ainsi, l'IASB impose d'utiliser la juste valeur pour comptabiliser les instruments financiers qui n'ont pas vocation à être détenus jusqu'à leur échéance (et notamment les produits dérivés), mais il n'a pas réussi à l'étendre à tous les actifs et passifs.

Fixing
Le fixing de clôture est quant à lui le fruit de la constitution des derniers carnets d'ordres de la journée de bourse pendant les quelques minutes de la phase de clôture (de 17:30 à 17:35 sur Euronext Paris) au cours de laquelle les transactions ont cessé. Les derniers ordres sont enregistrés jusqu'à 17:30 et le cours de clôture est définitif à 17:35.

Future (Contrat à terme)
Un contrat à terme, ou future en anglais, est un engagement ferme d'acheter ou de vendre une quantité convenue d'un actif à un prix convenu et à une date future convenue. Les futures sont des produits standardisés et cotés : ils portent sur des actifs référents pour un montant standard et à échéances fixées.

Gestion alternative 
Se fonde notamment sur d’autres situations que la hausse des cours pour enregistrer des gains, et générer de la performance absolue quelles que soient les conditions de marché. Cette technique est notamment utilisée par les hedge funds.

Il s'agit aussi d'utiliser la vente à découvert (short) sur un marché à tendance baissière pour générer des plus-values. En alternant l'achat de trackers haussier (LVC) et baissier (BX4) nous suivons au plus près l'évolution du CAC 40 et de ses tendances à court terme, en mettant à profit aussi bien les hausses de cours que les baisses. De cette façon nous limitons également le risque d'être pris à contre-pied.

Hedge fund
Les hedge funds, contrairement à leur nom qui signifie couverture, sont des fonds d'investissement non cotés à vocation spéculative. Ce sont des fonds spéculatifs recherchant des rentabilités élevées et qui utilisent abondamment les produits dérivés, en particuliers les options. Ils utilisent l’effet de levier, c’est-à-dire la capacité à engager un volume de capitaux qui soit un multiple plus ou moins grand de la valeur de leurs capitaux propres. Les hedge funds présentent l’intérêt d’offrir une diversification supplémentaire aux portefeuilles « classiques » car leurs résultats sont en théorie déconnectés des performances des marchés d’actions et d’obligations.

Les hedge funds tirent en effet profit de la baisse des marchés en pratiquant la vente à découvert. Cette technique leur permet de gagner aussi lorsque les marchés sont baissiers. Nous nous inspirons de cette technique sur HorizonBourse.

High yield bonds
Les émissions obligataires à haut rendement sont des emprunts qui prennent en général la forme d’obligations à 5, 7 ou 10 ans. Il s’agit d’obligations émises par des sociétés en retournement ou présentant une faible surface financière, c’est à dire un niveau d’endettement élevé (LBO par exemple). La rémunération des titres, comme leur niveau de risque, est donc très élevée. Cela leur donne un caractère spéculatif incontestable. On les appelait autrefois junk bonds.


IFR
Instrument Flight Rules: Méthode de pilotage avion dite « aux instruments », le pilote se fiant uniquement aux informations fournies par ses instruments de bord et par le contrôle, notamment lorsque les conditions météo sont mauvaises et ne permettent pas de voler « à vue – VFR ». Par similitude et extension nous avons adapté cette méthode à nos opérations de bourse (Instrument Finance Rules®)


Les investissements sont en effet ici "pilotés" comme on pilote un avion. Les deux activités ont en effet une multitude de points communs: obligation de rigueur, méthodologie, pragmatisme, réactivité, anticipation et contrôle. Nous avons établi une route (notre stratégie) pour atteindre notre destination (plus-values boursières) en altérant le cap (achat du marché haussier ou baissier) chaque fois que nécessaire, nous intégrons ainsi la dérive (volatilité du marché). Nous avons pris les commandes de nos propres investissements, propulsés par deux moteurs performants que sont les trackers. Ceci nous permet de gérer au mieux les « risques de crash de notre argent », d'assurer la sécurité, le confort et l’opérationalité « aux passagers », c’est à dire à nos capitaux engagés dans ces opérations pilotées sous «IFR®».

LBO
Un LBO ou Leveraged Buy Out est le rachat des actions d'une entreprise financée par une très large part d'endettement. Concrètement, un holding est constitué, qui s'endette pour racheter la cible. Le holding paiera les intérêts de sa dette et remboursera celle-ci grâce aux dividendes réguliers ou exceptionnels provenant de la société rachetée.

Long
Sur les marchés financiers, être long sur un actif, c'est prendre un risque de baisse de la valeur de cet actif car l'on espère que le cours va monter. Le contraire c'est être short (vente à découvert), car l'on se positionne dans l'espoir d'une baisse du cours.

Macroéconomie
Elle constitue l'outil essentiel d'analyse des politiques économiques des États ou des organisations internationales.


Marché au comptant
Un marché au comptant est un marché sur lequel l'achat et la vente de titres sont réglés immédiatement.

Microéconomie
La microéconomie est la branche de l'économie qui prend comme objet d'études les comportements des agents économiques individuels (consommateurs-entreprises) et de leurs relations sur les différents marchés où s'échangent les produits et les facteurs de production.

NASDAQ
Créé en 1971, le NASDAQ est le système de cotation électronique qui a donné son nom au marché des PME innovantes américaines. Son succès a été tel que certaines entreprises devenues des grands groupes comme Microsoft, Intel ou Apple sont restées cotées au NASDAQ. Environ 3 500 sociétés sont cotées au NASDAQ. Le NASDAQ est l'opérateur de 24 marchés dans le monde (dont 18 marchés actions).

Notre Stratégie Boursière
La gestion alternative que nous appliquons, mais qui n'est pas infaillible, permet de profiter de "façon opportuniste" des anomalies de cours sur les marchés financiers. Elle permet d'obtenir une performance décorrélée des actifs financiers classiques, la bourse étant malheureusement de moins en moins le reflet de l'économie réelle, davantage celui de la politique financière suivie notamment par les banques centrales (FED, BCE, BOJ, BOE...). L'objectif est donc d'obtenir à court terme (de quelques jours à quelques semaines) une performance importante quel que soit le contexte économique ou boursier, HAUSSIER ou BAISSIER.

Cette stratégie boursière s'adapte aussi pour couvrir à la baisse un portefeuille "classique" lors des retournements baissiers du marché. Le BX4 peut assurer cette fonction de "protection" pendant la période de baisse. Pour protéger 100 de valeurs diversifiées en portefeuille sur le CAC 40, 50 de BX4 environ suffisent du fait de l'effet de levier de 2. (sauf si variations baissières extrêmes de certaines valeurs en portefeuille)
D'autant que les conditions de visibilité dues à une «météo boursière versatile» se sont fortement dégradées pour les stratégies classiques de gestion de portefeuilles, du fait des «turbulences politico-économiques» sévères et impromptues apparues depuis quelques années.

D'une part notre stratégie IFR utilise des trackers (LVC/BX4) qui répliquent les variations du CAC 40 aussi bien à la hausse (LVC) qu'à la baisse (BX4). Ceci permet de mettre à profit les situations de baisse du CAC 40 (BX4 = vente à découvert) qui génèrent ainsi des plus-values, contrairement à l'achat direct d'actions sur le CAC 40 qui ne génère de plus-values que lorsque les cours montent. Et d'autre part ces trackers agissent avec un effet multiplicateur de 2 par rapport au CAC 40.
Nous suivons au plus près les tendances haussières ou baissières du CAC 40, grâce à la vente à découvert nous pouvons ainsi agir en cas de baisse du marché au lieu de subir comme le font les gestionnaires de portefeuilles classiques.

*** Nous vous rappelons que nos informations ne sont ni des incitations ni des conseils d'investissements personnalisés ***

Voir aussi à la lettre C: Couvrir un portefeuille classique de valeurs contre la baisse du marché

OPA
L'offre publique d'achat consiste à proposer aux actionnaires d'une société cotée l'acquisition de la totalité des titres pendant une période donnée et pour un prix fixé et versé en espèces. La procédure d'OPA se fait sous la surveillance des autorités de marché qui s'assurent du respect des principes de transparence, de bonne information et d'égalité de traitement des actionnaires.

Ordres de bourse
- Ordre à cours limité: Ordre le plus utilisé, il présente une bonne sécurité car il est assorti d'un prix maximal en cas d'achat ou d'un prix minimal en cas de vente.

Exemple :
ordre d'achat à cours limité de 100 euros: tant que le cours de l'action sera supérieur à 100 euros il ne sera pas exécuté. Dès que la valeur cotera 100 euros ou moins il le sera.

Bien sûr, l'ordre n'est pas exécuté si le cours limite n'est pas atteint ou bien il peut être exécuté partiellement s'il y a pas assez de titres correspondant à votre limite dans le carnet d'ordres.

Enfin, il y a une priorité des ordres en fonction de leur ancienneté, les plus anciens étant traités en premier.

Mais aussi des ordres plus techniques:

- Ordre à la meilleure limite
- Ordre à seuil ou plage de déclenchement
- Ordre au marché

Pour plus d'informations:
http://www.abcbourse.com/apprendre/2_les_ordres_de_bourse1.html

Ordres Stop Loss
Les ordres Stop Loss permettent à un investisseur de limiter ses pertes en cas de baisse du cours s'il est acheteur "long", et en cas de hausse du cours s'il est acheteur "court-short". Il s'agit en réalité des ordres de vente à seuil de déclenchement. Ces ordres sont notamment privilégiés par les partisans de l'Analyse Technique. Ils leur permettent en les posant, de diminuer nettement les risques en fixant une limite maximum de perte sur chaque opération. (Ex: achat long à 100, pose d'un ordre stop loss à 97 = perte max de 3% si baisse du cours, ou achat court (vente à découvert) à 100 et pose stop loss à 103 = perte max de 3% si hausse du cours)
Notre stratégie IFR intègre cette méthode dans la stricte observation du retournement de nos instruments. Lorsque ceux-ci en donnent le signal, nous passons à la vente de notre position précédente, et ouvrons une nouvelle position à l'achat, les Abonnés en sont immédiatement informés en temps réel entre 16:30 et 17:00, par mail et/ou SMS s'ils le souhaitent.
*** Nous vous rappelons que nos informations ne sont ni des incitations ni des conseils d'investissements personnalisés ***

Performance
La performance absolue sur une période d’un titre financier ou d’un indice est calculée en pourcentage et correspond à la différence entre la valeur liquidative à la fin de la période considérée et la valeur à l’achat en début de période rapportée à la valeur à l’achat. On suppose que tout détachement (dividende ou coupon) versé pendant la période est réinvesti dans le titre. On parle de performance relative lorsque la performance du titre est rapportée à un indice de référence et mesure donc l’écart de performance du titre par rapport à la performance de l’indice.
On parle de performance à propos d’un fonds ou d’un gestionnaire de fonds pour mesurer la pertinence de sa politique d’investissement.

Portefeuille
Ensemble de titres financiers détenus par un particulier ou une entreprise.

Produits dérivés
A la base composés de trois grandes familles (les contrats à terme de type forward et futures, les swaps et les contrats d’option), ces instruments de gestion des risques financiers sont utilisés pour couvrir 4 sortes de risque (marché, liquidité, contrepartie, politique). Ils sont négociés soit sur des marchés de gré à gré, soit sur des marchés organisés.

Protéger son portefeuille contre la baisse du marché
Voir C: "Couvrir son portefeuille d'actions contre la baisse du marché"

Ratio de Sharpe
Le ratio de Sharpe mesure la rentabilité excédentaire par rapport au taux de l'argent sans risque d'un portefeuille d'actifs divisé par l'écart type de cette rentabilité. C'est donc une mesure de la rentabilité marginale par unité de risque. Il permet de mesurer les performances de gérants pratiquant des politiques de risque différentes.

Règlementation Ventes à découvert
11/02/2012 - Paris lève l'interdiction sur les ventes à découvert :


[ L'AMF LÈVE L'INTERDICTION SUR LES VENTES À DÉCOUVERT PARIS (Reuters) - L'Autorité des marchés financiers (AMF) a annoncé lundi la fin de l'interdiction des ventes à découvert sur dix valeurs financières françaises, confirmant une information précédemment obtenue par Reuters.

L'interdiction des ventes à découvert sur les valeurs financières françaises avait été décidée le 11 août 2011 en pleine tempête boursière, avant d'être prolongée pour trois mois le 10 novembre, soit jusqu'au 11 février 2012.

"Le dispositif visant à interdire toute prise de position courte nette ou tout accroissement d'une telle position sur des titres de capital d'une liste définie de valeurs financières françaises a pris fin le samedi 11 février 2012", indique le gendarme de la Bourse dans un communiqué.

Adoptée dans plusieurs pays européens, comme par exemple aussi l'Italie ou l'Espagne, cette mesure était destinée à réduire l'extrême volatilité des actions des banques et des compagnies d'assurance dans le contexte de crise de la dette souveraine dans la zone euro et d'assèchement de la liquidité sur le marché interbancaire.

Les valeurs concernées étaient April Group, Axa, BNP Paribas, CIC, CNP Assurances, Crédit Agricole, Euler Hermès, Natixis, Scor et Société générale.

Cette mesure avait toutefois été accueillie avec beaucoup de réserves par les professionnels des marchés financiers, certains estimant que l'interdiction des ventes à découvert ne permettrait pas d'enrayer la chute des valeurs financières en Bourse liée aux inquiétudes des investisseurs sur la solidité du système bancaire européen.]

* * *

Le Point.fr - Publié le 22/01/2014 à 10:53

L'interdiction de la vente à découvert est compatible avec le droit de l'UE
La Cour de justice européenne a tranché en rejetant un recours introduit en 2012 par le Royaume-Uni contre cette législation.

[L'Autorité européenne des marchés financiers (AEMF) a le droit d'intervenir en urgence sur les marchés des États membres pour interdire la vente de titres à découvert, selon un arrêt de la Cour de justice européenne pris mercredi. La Cour a rejeté un recours introduit en 2012 par le Royaume-Uni contre cette législation, adoptée dans le contexte de la crise financière et visant à empêcher une déstabilisation des marchés par cette pratique susceptible d'entraîner une chute des cours. Londres contestait l'article 28 du règlement adopté début 2012 qui donne à l'Autorité européenne des marchés financiers le pouvoir d'intervenir en urgence sur les marchés financiers des États membres pour réglementer ou interdire la vente à découvert.

Cette pratique consiste à emprunter un actif dont on pense que le prix va baisser et à le vendre avec l'espoir d'empocher une différence au moment où il faudra le racheter pour le rendre au prêteur. Elle peut aussi se pratiquer "à nu" : l'acheteur vend alors à terme des titres qu'il ne possède pas encore. Pratiquée de manière massive, cette technique peut provoquer la baisse des cours souhaitée par les vendeurs. Elle est jugée en partie responsable des mouvements spéculatifs sur les marchés et a été mise en cause pendant la crise financière de 2008.

Dans son arrêt, la Cour estime que "l'article 28 du règlement n'octroie à l'AEMF aucune compétence autonome qui irait au-delà des compétences dévolues à cette autorité lors de sa création". Les pouvoirs de l'AEMF "sont encadrés de façon précise et sont susceptibles d'un contrôle juridictionnel au regard des objectifs fixés par l'autorité qui les lui a délégués". En conséquence, "la Cour en conclut que ces pouvoirs sont compatibles avec le Traité" européen. Cette décision est une relative surprise, car elle prend à contre-pied les conclusions de l'avocat général, généralement suivies par la Cour. En septembre, celui-ci avait préconisé d'annuler l'article 28, estimant que les pouvoirs donnés à l'AEMF allaient au-delà des objectifs d'harmonisation du marché intérieur et enfreignaient la souveraineté nationale.]


Relutif
Se dit d'une opération (augmentation de capital, réduction de capital, croissance externe, ...) ou d'un instrument (obligations convertibles, bons de souscription en actions, stock option, ...) qui va entraîner une augmentation, soit du contrôle des actionnaires actuels, soit du bénéfice par action, soit de la rentabilité de l'entreprise ou d'un autre paramètre jugé significatif. Relutif n'est pas nécessairement synonyme de création de valeur ou d'enrichissement. Son contraire est dilutif.

Risque (diminution du)
Nous utilisons la vente à découvert par le biais d'un tracker indiciel (short = tracker BX4) lorsque nos indicateurs signalent une baisse du CAC40, ceci nous permet dans la mesure du possible de ne pas subir cette baisse de façon passive, mais au contraire de la mettre à profit. Nous diminuons donc de manière certaine le risque de nos placements en utilisant rationnellement la vente à découvert lorsque le CAC 40 baisse. Ne pas l'utiliser en période BAISSIERE serait comme boxer un bras attaché dans le dos...et augmenterait donc considérablement le risque !

La notion de risque en finance est très proche de celle d'incertitude. Le risque d'un titre financier peut ainsi avoir plusieurs origines. On distingue notamment les risques économiques (politiques, naturels, d'inflation...) qui menacent les flux liés aux titres et relèvent du monde économique, et les risques financiers (liquidité, change, taux...) qui ne portent pas directement sur ces flux et sont propres à la sphère financière. Quelle que soit sa nature, tout risque se traduit par une fluctuation de la valeur du titre financier. C'est d'ailleurs ce qui distingue la comptabilité pure, qui ne se préoccupe que de taux de rentabilité, et la finance, qui intègre la notion de risque pour déterminer la valeur. Le risque d'un titre financier se mesure à la volatilité de sa valeur (ou de son taux de rentabilité) : plus la volatilité est élevée, plus le risque est fort, et inversement.
Reste à chacun de la subir passivement ou de trouver la solution pour faire de la volatilité son alliée...C'est cette deuxième option que nous avons choisie, et à raison, au vu de nos résultats plus que probants!


Service de Règlement Différé (SRD)
Moyennant des frais supplémentaires, ce service, proposé par la plupart des intermédiaires, permet d’acheter ou de vendre des actions « à crédit ». Ainsi, l’investisseur ne règle son achat et n’est livré des actions achetées qu’en fin de mois. S’il passe un ordre de vente avec le SRD, l’investisseur ne livre les titres et n’est payé que le dernier jour de bourse du mois. Ce dernier jour de bourse du mois (qui est le jour de "liquidation" intervient 5 jours de bourse avant la fin du mois) l'investisseur peut soit conserver ses positions en reportant sur le mois suivant, soit clôturer sa position. A ce moment-là il se verra débité (s'il y a moins-value) ou (crédité s'il y a plus-value) de ce différentiel entre prix d'achat et prix de vente. Ce système permet ainsi de disposer d'un montant supérieur à ses propres avoirs et d'utiliser un effet de levier pour investir. Mais attention aux pertes encourues qui peuvent être supérieures dans ce cas aux capitaux propres. Ce qui n'est pas le cas lors d'achats au comptant, où le risque est "limité" à ses capitaux propres.
Voir aussi: http://www.boursorama.com/monbourso/outils/clients/srd.phtml

Shorter - Vendre à découvert
Aussi appelée "Vente à découvert - VAD" ; le but de cette opération dans un marché baissier est de vendre d’abord les actions pour les racheter plus tard à un prix inférieur au prix de vente, et solder ainsi sa position. La différence entre les deux prix formera la plus-value. Certains trackers reproduisent cette technique, notamment le BX4 sur le CAC 40 et le DSD sur le DAX, il suffit alors d'acheter ces trackers pour vendre à découvert l'indice sous jacent et mettre à profit sa baisse. Nous profitons ainsi de cette arme POUR GAGNER SUR UN MARCHE BAISSIER, par exemple lorsque le CAC 40 baisse.

Sicav
Les SICAV (Société d'Investissement à Capital Variable) font partie, avec les FCP (Fonds Communs de Placement), de la famille des OPCVM (Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières).
Une SICAV est une société qui a pour objectif de mettre en commun les risques et les bénéfices d'un investissement en valeurs mobilières (actions, obligations, etc.)

Stock picking
Sélection d’actions en vue de constituer un portefeuille. Sur la foi d’analyses techniques ou fondamentales des analystes décèlent des sous-valorisations (investment value) ou des potentiels de croissance (growth value) de ces valeurs pour un terme plus ou moins long (en général au minimum 3 à 5 ans).

Souvent victime de retournements de conjoncture macro ou microéconomique, le stock- picking peut offrir une performance annuelle faible et erratique du fait des moins-values inhérentes aux fluctuations du marché et aux résultats variables des entreprises mises en portefeuille.

La stratégie développée par HorizonBourse.com se différencie totalement des techniques classiques de gestion de portefeuille. Par exemple le "stock picking" qui joue sur l’attente d’une hausse hypothétique des valeurs mises en portefeuille directement ou à l’intérieur d’une Sicav, pour obtenir une plus-value sur le long terme, et « accessoirement » percevoir le rendement des dividendes versés.

La technique du stock picking à notre avis n’est plus adaptée aux conditions politiques et économiques incertaines que nous connaissons depuis des années. Elle est trop corrélée à l’espoir d’une croissance linéaire et récurrente de la macro et de la microéconomie. Sa performance globale sur une ou plusieurs années est très variable, tout dépend du timing d'entrée et de sortie, mais aussi des secteurs économiques ou géographiques sélectionnés. Ils peuvent en effet être très performants une année et contre-performants les années suivantes. (Ex: les pays émergents, les valeurs technologiques...)
Autre technique, autres contraintes, le " day-trading " qui implique la passation d'un grand nombre d'opérations aller-retour chaque jour, donc une présence de tous les instants et un stress constant.

Stratégie boursière
La gestion alternative que nous appliquons permet de profiter des anomalies de cours sur les marchés financiers. Elle permet d'obtenir une performance décorrélée des actifs financiers classiques, la bourse étant malheureusement de moins en moins le reflet de l'économie réelle, davantage celui de la politique financière menée notamment par les banques centrales. L'objectif est donc d'obtenir une performance importante quel que soit le contexte économique ou boursier, HAUSSIER ou BAISSIER.

D'autant que les conditions de visibilité dues à une «météo boursière versatile» se sont fortement dégradées pour les stratégies classiques de gestion de portefeuilles, du fait des «turbulences politico-économiques» sévères et impromptues apparues depuis quelques années.

D'une part notre stratégie IFR utilise des trackers (LVC/BX4) qui répliquent les variations du CAC 40 aussi bien à la hausse (LVC) qu'à la baisse (BX4). Ceci permet de mettre à profit les situations de baisse du CAC 40 (BX4 = vente à découvert) qui génèrent ainsi des plus-values, contrairement à l'achat direct d'actions sur le CAC 40 qui ne génère de plus-values que lorsque les cours montent. Et d'autre part ces trackers agissent avec un effet multiplicateur de 2 par rapport au CAC 40.

*** Nous vous rappelons que nos informations ne sont ni des incitations ni des conseils d'investissements personnalisés ***

Subprimes
L'expression subprimes est associée à des prêts immobiliers accordés au début des années 2000 à des ménages américains peu solvables, dont le montant était gagé sur la valeur du bien immobilier. Tant que les prix de l'immobilier ont continué à progresser ces prêts ont permis de dégager des rendements élevés : ils ont donc été titrisés et incorporés dans de nombreux instruments financiers pour en dynamiser la rentabilité. Le retournement du marché de l'immobilier américain au début de l'année 2007, et les premières pertes liées à ces prêts hypothécaires titrisés ont déclenché une crise financière de grande ampleur justement connue sous de nom de "crise des subprimes"...

Taleb, Nassim Nicholas (ancien trader, économiste, philosophe)
Anti-fragile est un concept forgé par Taleb qui ne trouvait pas de terme adéquat pour exprimer son idée : "L'anti-fragile dépasse la résistance et la solidité. Ce qui est résistant supporte les chocs et reste pareil ; ce qui est anti-fragile s'améliore. Cette qualité est propre à tout ce qui est modifié avec le temps" et Taleb de citer l'innovation technologique, les réussites culturelles et économiques, les recettes de cuisine, et notre propre existence en tant qu'espèce sur cette planète. Et "l'anti-fragile aime le hasard et l'incertitude", nous avons besoin d'une dose de stress et de volatilité pour nous améliorer. Et Taleb d'expliquer : "Selon moi, le stoïcien moderne est quelqu'un qui transforme la peur en prudence, la douleur en information, les erreurs en une initiation, et le désir en entreprise."
Read more at http://www.atlantico.fr/decryptage/idees-iconoclastes-antifragile-dernier-livre-nassim-taleb-homme-qui-avait-prophetise-crise-philippe-herlin-825615.html#7CzheOycspROixzb.99
[Le secret philosophique de l’anti-fragilité est de ne pas essayer de prévoir les événements inattendus, qui sont par définition imprévisibles (le fragile s’épuise dans les prévisions vaines, les plans stratégiques, les gros rapports de prospective, d’où les krachs, les catastrophes, les chutes du mur de Berlin, les faillites etc.), mais de travailler la robustesse et l’anti-fragilité, qui, elles, sont mesurables.

Ne pas réprimer la volatilité, elle porte des informations. Réprimer la volatilité, c’est s’exposer à une catastrophe à cause de tous les micro-signaux qu’on a empêché d’émerger et de tous les micro-ajustements qu’on n’a pas faits. (Taleb défend les traders et les spéculateurs, qui jouent avec leur argent, avec cet argument de la nécessité de la spéculation comme source de bienfaisante volatilité, en revanche, il déteste les banquiers qui jouent avec l’argent des autres, ne comprennent rien et sont des « empty suits »).] Lire la suite de l'article Contrepoint: http://www.contrepoints.org/2013/10/12/142276-antifragile-de-nassim-nicholas-taieb

Auteur de "la théorie du cygne noir".
http://fr.wikipedia.org/wiki/Nassim_Nicholas_Taleb

Trackers Indiciels - (également appelé ETF pour Exchange-Traded Fund)
Ce sont des fonds indiciels cotés en bourse qui suivent et répliquent les performances d'indices ou d'un panier d'actions sous-jacents, le CAC40 (code * PX1GR dividendes réinvestis) dans le cas présent.
Ils sont négociables comme une action par le biais de votre intermédiaire habituel (Broker en ligne). Ces trackers sont émis par des banques ou des sociétés de gestion. Ces fonds sont cotés à la bourse de Paris.

AVANTAGES DES ETF:
- Prix en continu, Exécution en temps réel, Cotation en bourse assurant la même transparence que pour de simples actions, Possibilité de suivre un indice à la hausse ou à la baisse, sur compte-titres ou PEA, comme avec le tracker BX4 qui permet de gagner sur un marché BAISSIER, donc aussi lorsque le CAC40 baisse. Il permet de se protéger des baisses et de les mettre à profit.

* Le CAC40 PX1GR (dividende réinvestis) varie de la même façon que le CAC 40 PX1 (dividendes non-réinvestis) tout au long de l'année, la seule différence étant qu'ils évoluent différemment les jours de distribution de dividendes (en général en mai juin pour les soldes des dividendes). Ces jours là, le tracker baissier BX4 (corrélé à l'indice PX1GR) va surréagir à la baisse et le LVC haussier (corrélé à l'indice PX1GR) va surréagir à la hausse par rapport à l'indice PX1, de quelques dixièmes de points, en fonction de la valeur du dividende détaché. C'est très ponctuel et sans grande interférence avec notre stratégie du fait de la multiplicité des opérations passées.

Types d'ordres de bourse
- Ordre à cours limité: Ordre le plus utilisé, il présente une bonne sécurité car il est assorti d'un prix maximal en cas d'achat ou un prix minimal en cas de vente.

Exemple :
ordre d'achat à cours limité de 100 euros: tant que le cours de l'action sera supérieur à 100 euros il ne sera pas exécuté. Dès que la valeur cotera 100 euros ou moins il le sera.

Bien sur, l'ordre n'est pas exécuté si le cours limite n'est pas atteint ou bien il peut être exécuté partiellement s'il y a pas assez de titres correspondant à votre limite dans le carnet d'ordres.

Enfin, il y a une priorité des ordres en fonction de leur ancienneté, les plus anciens étant traités en premier.

Mais aussi:

- Ordre à la meilleure limite
- Ordre à seuil ou plage de déclenchement
- Ordre au marché

Pour plus d'informations:
http://www.abcbourse.com/apprendre/2_les_ordres_de_bourse1.html

Valeurs mobilières
Une valeur mobilière est un titre financier négociable, interchangeable et fongible qui peut être coté en bourse.
Les principales valeurs mobilières sont les actions, les obligations, les titres de créances négociables, les parts d'OPCVM (Sicav et FCP), les bons de souscription, les certificats d'investissement, les warrants, les options et les stocks options.


Vente à découvert (VAD) - Shorter
C'est l'ARME PRINCIPALE pour gagner ponctuellement en bourse sur un marché BAISSIER, par exemple lorsque le CAC 40 EST BAISSIER ! Encore faut-il l'utiliser à bon escient...
En effet la vente à découvert permet de gagner lorsque les cours d'une valeur ou d'un indice baissent, s’en priver, c’est boxer avec un bras attaché dans le dos !
Aussi appelée "shorter" ; le but de cette opération dans un marché baissier est de vendre d’abord pour racheter plus tard à un prix inférieur au prix de vente, et solder ainsi sa position. La différence entre les deux prix formera la plus-value. Certains trackers reproduisent cette technique, notamment le BX4 sur le CAC 40 et le DSD sur le DAX, il suffit alors d'acheter ces trackers pour vendre à découvert l'indice sous jacent (le CAC 40) et mettre à profit sa baisse.
Ex: Dans un marché baissier, je vends une action 100.00, j'attends qu'elle continue de baisser, ensuite je l'achète lorsqu'elle a atteint 80.00 et je réalise ainsi une plus-value de 20.00. C'est cette opération que nous réalisons lorsque nous achetons un tracker indiciel baissier comme le BX4, qui en plus bénéficie un multiplicateur de 2.

Volatilité et trading haute fréquence
La volatilité mesure l'importance des fluctuations de valeur d'un actif et donc son risque. Elle se calcule mathématiquement par l'ecart type des rentabilités de l'actif.
Volatilité due aux crises économiques et géopolitiques successives mais aussi au trading haute fréquence. Voir indices de volatilité, appelés aussi "indices de la peur": (indice VCAC) / (indice VXO)

Il faut en effet savoir qu’une grande partie des opérations de bourse (+ 50%) est passée automatiquement par des ordinateurs grâce à des algorithmes mathématiques de trading haute fréquence, qui achètent ou vendent selon des seuils de déclenchement, de façon répétitive quasiment sans intervention humaine, ce qui amplifie les mouvements de bourse à la hausse comme à la baisse. Point positif, cela amplifie la liquidité et la fluidité du marché. Les indices VCAC ou VXO en donnent une tendance.

Voir théorie de l'anti-fragilité de l'économiste N.N. Taleb: [Le secret philosophique de l’anti-fragilité est de ne pas essayer de prévoir les événements inattendus, qui sont par définition imprévisibles (le fragile s’épuise dans les prévisions vaines, les plans stratégiques, les gros rapports de prospective, d’où les krachs, les catastrophes, les chutes du mur de Berlin, les faillites etc.), mais de travailler la robustesse et l’anti-fragilité, qui, elles, sont mesurables.
Ne pas réprimer la volatilité, elle porte des informations. Réprimer la volatilité, c’est s’exposer à une catastrophe à cause de tous les micro-signaux qu’on a empêchés d’émerger et de tous les micro-ajustements qu’on n’a pas faits. (Taleb défend les traders et les spéculateurs, qui jouent avec leur argent, avec cet argument de la nécessité de la spéculation comme source de bienfaisante volatilité, en revanche, il déteste les banquiers qui jouent avec l’argent des autres, ne comprennent rien et sont des « empty suits »).] Lire la suite de l'article Contrepoint: http://www.contrepoints.org/2013/10/12/142276-antifragile-de-nassim-nicholas-taieb Auteur de "la théorie du cygne noir".
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